2024 piyasa değerlendirmesi: Altın dolar değil en çok o değerlenecek… Uzmanlar anlattı
Yatırımcıların büyük bir heyecanla beklediği 2024 piyasa değerlendirmesi geldi. Dolar, petrol, altın ve kripto paraların yanı sıra, karlı yatırım fırsatlarını merak edenler için detayları paylaşıyoruz.
Son yıllarda küresel enflasyon endişeleri ekonomik alanda ciddi dalgalanmalara yol açtı ve bu sorun, Kovid-19 salgınının ardından da devam etti. Rusya ile Ukrayna arasındaki çatışmalar ve İsrail ile Hamas arasındaki gerilimler ise ekonomi üzerinde etkilerini göstermeye başladı.
Enflasyonla mücadele adına merkez bankalarının faiz artırımı gibi adımlar atsa da, enflasyonun kalıcı bir şekilde devam etmesi bekleniyor. Merkez bankalarının fiyat artışlarını kontrol altına alma çabalarıyla ilgili tartışmalar sürerken, artan enflasyonun zamanla yavaşlayarak devam edeceği öngörülüyor. Özellikle ABD Merkez Bankası (Fed) başta olmak üzere diğer merkez bankaları, enflasyonla mücadele kapsamında faiz oranlarını son yıllarda görülenden daha fazla artırma yoluna gittiler. Fed Başkanı Jerome Powell, enflasyonun %2 hedefine yakın seyrettiğini belirtirken, faiz indirimlerinin daha ılımlı ya da daha keskin olabileceği ihtimalini artırdı.
Dolar, 2023 yılına 18,70 TL seviyesinden başladı ancak yıl sonunda 29 TL’nin üzerine çıktı. Benzer şekilde, Euro da 2023’e 20,01 TL seviyesinden giriş yapmışken, yıl sonunda 32 TL’ye yükseldi. Bu durum, dolar ve Euro’nun reel getirisinin azaldığına işaret ediyor; yıl içindeki getiri oranı %59 olarak gerçekleşti.
Petrol fiyatları, Rusya-Ukrayna savaşı ve OPEC+ ülkelerinin üretim kesintileri gibi faktörlerle yükselişe geçse de küresel ekonomide beklenen durgunluk sebebiyle şu an düşük seviyelerde seyrediyor. 2023 yılında petrol fiyatları 85,62 dolardan başladı ve yıl sonunda %7’lik bir düşüşle 80 dolara geriledi.
Altın yatırımcılarına sevindirici haberler getirdi. 2023 yılına gram altın 1.096 TL’den başlamışken, yıl sonunda 1.910 TL’ye ulaştı. Bu durum, yatırımcılara enflasyonun üzerinde bir getiri sağladığı anlamına geliyor. Aynı dönemde ons altın 1.823 dolardan başladı ve yıl sonunda 2.033 dolara yükselerek ons bazında %11 getiri sağladı.
Kripto para birimleri de altın gibi benzer bir performans sergiledi. Bitcoin, dünya çapındaki düzenlemeler ve büyük kripto borsalarına yönelik soruşturmaların beklentileri üzerine düşüş yaşadı. 2023 yılında 16.541 dolardan başlayan Bitcoin, yıl sonunda 43.700 dolara yükselerek %164 oranında bir artış gösterdi.
Borsa İstanbul da güçlü bir performans sergiledi. BIST 100 endeksi, yılın başında 5.568 puandan açılış yapmışken, kasım ayında tarihi rekorunu kırarak 8.562 puana yükseldi ve yıl sonunda 7.662 puandan kapandı.
Eral Karayazıcı – Inveo Portföy Fon Yönetimi Direktörü:
Inveo Portföy Fon Yönetimi Direktörü Eral Karayazıcı’ya göre,
“2024’ün finansal rotası, uzman tahminlerine göre daha net bir pozitif yönde ilerleyecek gibi görünüyor. 2023’te pek çok farklı dinamiğe sahip olmasına rağmen genel olarak olumlu bir seyir izleyen yıldan sonra 2024’te bu iyimser trendin daha belirgin hale gelmesi bekleniyor. Küresel ekonominin 2025’te büyüme ivmesine geçmeden önce 2024’ün bu yükselişin değerlendirileceği bir dönem olacak.
Borsa İstanbul’un seyri konusunda ise öngörüler çeşitleniyor. 2022’deki yüksek artışın ardından 2023’te sakinleşen Borsa İstanbul’un 2024 başlarında istikrarlı bir seyir izleyebilir. Ancak birçok uzman, özellikle yaz aylarına doğru, öngörülen rallinin Borsa İstanbul’u da içine alacağı konusunda birleşti.
Doların zayıf seyretmesi, risk iştahının yüksek olduğu bölgelerde devam ediyor. Küresel fonların büyük bir kısmının dolar cinsinden olması, diğer ülkelerin para birimlerine olan talebi artırarak doların değerini aşağı çekiyor. Bu durum, ABD dolarının 2024’te diğer gelişmiş ülke para birimlerine göre yüzde 7-10 oranında değer kaybedeceğini gösteriyor.
Merkez bankalarının faiz indirim döngüsüne gireceği beklentisi de 2024’ün önemli bir konusu. Küresel enflasyonun azalmasıyla birlikte merkez bankalarının faiz indirimlerine başlaması bekleniyor. Türkiye de bu trende 2024’ün son çeyreğinde katılabilir.
Borsa İstanbul, 2024’ün parlayan yıldızı olabilir. Yılın ilk aylarında mevduatın öne çıkabileceği düşünülse de ilerleyen zamanlarda borsa daha cazip getiriler sunabilir.
Hisse senetlerinin düşük fiyatlarda işlem gördüğü bir dönemde, değiştirilebilir hisse fonları da yatırımcılar için alternatif bir seçenek olmalı. Ancak yatırım yapılacak varlıkların seçimi, yatırımcının risk toleransına ve bilgi düzeyine bağlı olarak değişebilir.
GÜMÜŞ PARLAYACAK
Döviz cephesinde, doların son yıllarda değer kazanmadığı gümüşün, faiz indirimleriyle birlikte 2024’te yüzde 20-25 arasında bir kazanç potansiyeline sahip olabileceği öngörülüyor.
Cemal Demirtaş – Ata Yatırım Araştırma Genel Müdür Yardımcısı
“2024 yılında karlı bir yatırım arayışında olanların dikkat etmesi gereken unsurlar; yerel seçimler, TCMB faiz kararları ve dünya genelindeki jeopolitik gelişmeler, 2024 piyasa gündeminin şekillenmesinde belirleyici olacak.
Türkiye’nin ekonomik politikalarında 2023 Mayıs’ından itibaren sağlam bir dönüş başladı. Artan faiz oranları ve şeffaf politikalar, risk algısını azalttı. 2024’ün ilk yarısında, yüksek faizlerin iç talebi nasıl etkileyeceği önemli olacak ve iç ekonomik dengeler, özellikle Mart ayındaki yerel seçimlerden sonra belirginleşecek.
Bu yıl Türk Lirası varlıklarının önemli olacak ve yabancı yatırımcıların makroekonomik istikrara olan güvenleri artacak. 2024, ülkenin normalleşme yolunda sağlam adımlar attığı bir yıl olabilir.
BIST-100 endeksi ekim ayında belirledikleri 12 aylık 11.000 hedefinin, temel beklentileri aşabilir. Borsadaki dalgalanmalar özellikle yerli yatırımcıların ilgisiyle şekillenecek. 2024’te, makro risklerin azalması durumunda borsanın yabancı ve yerli yatırımcıların ilgisiyle daha da ivme kazanabileceği öngörülüyor.
Yatırımcıların hisse seçiminde özellikle dikkatli olması gerekiyor. Şu anda bazı şirketlerin pahalı olduğu, bazılarının ise ucuz olduğu bir dönemden geçiliyor hisse seçiminde daha dikkatli olunması gerektiğini vurguladı.
Türk Lirası varlıklara olan güven artacak. Enflasyonun düşmesiyle birlikte dolar/TL’nin düşebilir ve altının portföydeki ağırlığı düşük tutulmalı.
İyi sektörler ve hisse senetlerinin seçici bir şekilde değerlendirilmesi gerekiyor. Riski iyi yöneten Türk şirketlerine yatırım yapmak önemli.
Ayrıca, borsa, devlet tahvilleri, eurobond’lar ve döviz-altın yatırımlarını içeren bir yatırım sepeti 2024’te dikkate alınmalı.
Dinamik Yatırım Menkul Kıymetler Araştırma Uzmanı Ceyhun Yavaş’a göre;
Dinamik Yatırım Menkul Kıymetler Araştırma Uzmanı Ceyhun Yavaş
Büyük merkez bankalarının sıkılaştırma döngüsünden düşük faiz oranlarına doğru bir kayma bekleniyor. Önümüzdeki yılda iklim değişikliği yatırımları, jeopolitik riskler, yapay zeka araştırmaları ve seçimlerin piyasalarda öne çıkması bekleniyor. Bu tablo, volatilitenin artacağı ve risk iştahının devam edeceği bir döneme işaret etti.
Yavaş, 2024’ün ikinci yarısından itibaren büyük merkez bankalarının genişletici önlemler alabileceğini ve bu durumun yabancı yatırımcı ilgisini artıracağını belirtti. Ayrıca, yerel piyasalarda döviz kuru üzerindeki olası etkiler ve altın fiyatlarındaki olası yükselişler üzerinde duruyor.
Özellikle altın ve döviz kurlarının seyrine dikkat çeken Yavaş, büyük merkez bankalarının aldığı kararlara bağlı olarak piyasalarda dalgalanmaların beklenebileceğini belirtti. FED’in belirlediği faiz oranları ve altın fiyatları arasındaki ilişkiyi vurgulayarak, ons altının 2.000 dolar seviyesinin üzerinde seyretmesinin 2.200 dolar hedefini tetikleyebileceğini ifade etti.
Kripto para alanında ise özellikle DeFi, NFT’ler ve yapay zeka odaklı projelerin yükselişine dikkat çekildi. Büyük finansal kurumların ve kurumsal yatırımcıların kripto para piyasasına olan ilgisinin artması bekleniyor. Bununla birlikte, düzenleyici adımların sektördeki olgunluğu artıracağı ve sektörün daha geniş kabul görmesine katkı sağlayacağı düşünülmekte.
Bybit Kıdemli Teknisyeni Nathan Thompson’a göre;
Bybit Kıdemli Teknisyeni Nathan Thompson
Son zamanlarda kripto para birimleri, finansal piyasalarda dikkat çekici bir performans sergileyerek yatırımcıların ilgisini çekti. Bitcoin, Ether ve Solana gibi kripto para birimleri, kısa vadeli perspektifte küresel ölçekte en iyi performans gösteren varlıklar arasında yer alıyor. Özellikle Bitcoin’in 10 yıllık grafiği incelendiğinde, Nasdaq, Apple, altın gibi geleneksel varlıklarla kıyaslandığında etkileyici bir performans sergiledi.
Kripto para birimleri, büyüme potansiyeli ve yatırım fırsatları sunmasıyla modern yatırım portföylerinin önemli bir parçası haline gelmiş durumda. Bu durum, yeni yatırımcıların çoğunun Bitcoin’e yönelmesine ve kurumların da en büyük ve likit kripto para birimi olan Bitcoin’i tercih etmesine yol açıyor. Ancak Bitcoin’in değer kazanmasıyla birlikte yatırımcılar, karlarını Bitcoin’den çıkarıp alternatif kripto para birimlerine yönelebilirler.
Diğer kripto para birimleri olan “altcoinler”, Bitcoin’in piyasa değerinin daha altında olmaları nedeniyle daha ciddi fiyat dalgalanmalarına maruz kalabiliyorlar. Özellikle Bitcoin ETF’sinin reddedilmesi durumunda, piyasada beklenmedik geri çekilmeler yaşanabilir.
Ancak şu anda piyasada olumlu bir hava hakim. Bitcoin ETF’sine ilişkin olumlu beklentiler, piyasada olumlu bir fiyatlamaya neden oluyor. Planlanan gelişmeler doğrultusunda, önümüzdeki yılda kripto para birimlerine olan ilginin artması bekleniyor.
Yatırımcılara önerim, kripto para dünyasını iyice araştırmaları ve öğrenmeleri yönünde. Kriptografinin işleyişini, çözüm getirdiği sorunları ve kaliteli eğitim kaynaklarını anlamak, kişisel yatırım stratejilerini geliştirirken avantaj sağlayabilir.
Sonuç olarak, kripto para piyasalarında yeni rekorların kırılması her zaman mümkün olabilir. Günümüz koşullarında, bu durumun gerçekleşme olasılığı önceki dönemlere kıyasla daha yüksek görünüyor.
Not: Yatırım tavsiyesi değildir.
